整理 / 刘建芳
编辑 / 张慧敏
资本寒冬中，创投市场对于创业项目开始变得谨慎。近日，李开复和他的创新工场与业界背道而驰，融到了自2009年成立以来最大一笔基金——25亿人民币规模的第二期人民币基金和3亿美金规模的第三期美元基金，合计约45亿元人民币。
李开复打算如何花掉这笔钱？他最看好哪些领域？李开复说，黑科技、硬科技，人工智能的解决方案，还有企业级应用解决方案，内容娱乐、互联网教育，是创新工场“弹药”瞄准的重大方向。
以下是9月12日，李开复在创新工场双币基金融资发布沟通会上分享的干货：
黑科技、硬科技是投资重点
从我生病了以后，这段时间工场增加了很多资源，我们投资的方向也做了调整和补充。
今天我们看到的重要发展方向，黑科技、硬科技，人工智能的解决方案，还有就是企业级应用解决方案，另外内容娱乐、互联网教育，也是我们重大的方向。
看到这些领域的来临，我们对未来的三年充满乐观。
创新工场跟整个业界是背道而驰的，大家都在度假、缩紧的时候，我们去融了有史以来最大的基金。我们认为刚才讲的几个领域的发展，和创新工场适合投这些领域的程度，让我们觉得必须备满弹药，来迎接更好的创业的潮流和时代的来临。
我们创新工场特别适合这几个领域，从我到我的合伙人团队来说，应该是有业界里面技术背景最多的人，对技术最了解的人，最能赢得科学家和工程师信任，大家都有共同的理念，这是我们的优势。
文化娱乐方面，更多的是我们注入的领域。很多做内容文娱的公司愿意拿我们的投资，文娱的人是文武双全，什么都可以做，唯一短板的就是对互联网和互联网变现没有足够的了解。这反而成了我们一个弥补这些创业者唯一的短板一个重要武器。
还有刚才提到的企业级软件解决方案，我们公司很多人来自微软、IBM和其他的外企，对于2B的应用，一直是了解，但是压抑着没有使用，因为过去2B的业务没有发展。
双货币基金面临不同的机会
在几个风口正在起来的过程当中，我们要做一个大的融资动作，因为我们认为我们有足够多的需求和足够好的品牌，我们认为这几个领域需要一些钱，我们也认为这几个领域都有好的项目崛起。
我们过去的投资成果是有目共睹的，这次美金和人民币的双币基金模式也是必须的。
在互联网领域，过去投资主要以美金为主。我们认为可能平均来说，美金的基金投资人会是更了解互联网，有更多的历史和经验。但是这批人如果他们手中没有相对等额的人民币基金的话，会面临几个问题。第一个就是你要在创业者之间有很好的口碑，如果你是单币基金，那就不是完整的。第二就是超过一半的创业者是要人民币的，如果我们手中没有足够的人民币的话，看到好的案子，一个案子投一个亿就不太可能了。
我们认为双货币面临不同的机会，美金周期较长，人民币周期较短，创业者要什么货币我们就要给什么货币。我们这两个基金都有3亿美金和25亿人民币，这代表了我们对未来的乐观和投出这笔钱的能力。
人工智能的想象空间是无限的
过去知道怎么去做产品、流量、市场的这一类人做创业者比较合适。但是随着高科技时代的到来，科学家、工程师创业的时代来临了。无论是从中国还是世界范围来看，大家谈得更多的企业，很多是拥有黑科技、硬科技的，这些是可持续的。
其中，我们投资最多的是人工智能。
人工智能可以拆分成两个方向，一个就是真的AI，让机器能听、能看、能思考，基本上是无人驾驶为主，汽车为辅。这些我们认为是有特别大颠覆意义的，尤其是无人驾驶的领域，无人驾驶的技术都可以抽出来使用，变成机器人、智能高尔夫车，无人驾驶是最困难级别的技术，一旦往这个方向走，有很多可以做。
我觉得特斯拉作为一个美国的标杆公司往这方面走，在中国一定有类似的对标公司，这个方向是被认可的，而且这个公司即便做不出千亿美元级别的公司，技术在别的领域，或者一些汽车公司收购、合并，这些可能性都是非常大，这是一个风口。
再谈一下AI的大数据领域，大数据AI不是做一个能听、能看、能想的复制品，而是把已有的数据拿来优化，从中得到理解、领悟、推测、判断、变现这些的目标。其实这一类的应用我们每天都在用，每一次打滴滴、看今日头条的时候，每一次在淘宝买商品会有其他同类商品推荐出来，这都是AI。
我们做投资人的怎么去帮助他呢？除了我自己还有一批很懂技术的科学家和工程师。
我们看到很多C轮左右的公司发现他的用户从几万到几百万、几千万突然很需要AI，需要更好的匹配用户的能力。我们作为VC可以提供这方面的支持和能力。
还有就是传统的公司，做证券、银行、保险他们手中有巨大的资料库和数据库，但是他们不知道怎么变现和优化，这些可以合作，可以把数据给别的公司或者买技术。甚至医疗领域，这些数据都是大量存在的，需要人工智能来做一个更大的数据库。大数据应用的场景是无限的，可以想象的空间太多了。
文娱领域变现的机会依然很多
至于文化娱乐方面，工场从2012年开始布局，今天我们看到投资的标的和机会还是很多的。现在已经进入了全民文娱投资的状态。但是好机会和变现的机会依然很多。
我们认为现在文娱领域最能产生价值的有三个方面：
第一个就是IP的产生，现在文娱都在喊IP，要可持续、被追捧成为一个现象级的东西，比如说暴走漫画。
第二就是平台型的公司，即便你都是靠别人的内容，但是你是一个入口，用户来你这儿，这种公司长期来看有最大的价值。比如说我们投资的知乎，SNH48也可以理解为是这样的，这些无论是美女还是红的歌星，这个平台永远可以利益分享。
第三是IP做的好的时候，可以推进成为一个公司。奇葩说的成功，就带来米未传媒开始推出奇葩说的衍生产品，比如说“好好说话”和一些黑白星球的产品。
还有我们一直关注95后，我们深深的认为95后对内容的掌控和理解，和他们使用移动互联网的方法，跟我们这些年纪比较大的人差别很大。他们自己知道自己想要什么，而且他们的意见最终会影响我们，甚至影响你们，他们会变成意见领袖。
O2O、P2P需要看核心指标
我们内部在分析，O2O、P2P整个领域遇到挫折，创新工场在这两个领域非常谨慎，投的公司非常少，我们做了选择性布局。
但我不认为这两个领域是很糟的领域，这两个背后的战略逻辑都是合理的，只是说潜在的回报与所带来的风险不是一致的。
我们对P2P最大的担忧就是很多国内做投资或者潜在借款的公司，对P2P潜在的风险是不是足够理解，平台对欺诈的甄别是否做得够好。用互联网作为金融平台来做个人的各种金融方面的需求我们觉得是成立的，但是聒噪地把P2P对接起来，在刚兴起的市场里会带来一些风险，这是当时我们的判断。
我们觉得这些赛道不能选错，而不是说漏掉一两个是不可原谅的，我们认为未来也是有机会的，也是合逻辑的。我们现在投金融科技和其他的公司不是一个双边的平台，是一个单边的，符合现在的市场状态。
有关O2O，我们很认可这个概念。其实O2O就是电子商务很自然升级的版本。电子商务可以买的是寄到家里的东西，O2O是把不能寄到家的东西经过互联网来消费。
我们从几个角度来看O2O。
一个是过去有一些公司烧钱烧得太火，没有看自己的核心指标，只是冲用户，得到VC，甚至到2VC模式，这个是不健康的，我们持否定的态度。
另外一个角度来说，有些领域里面留存是比较大的，这些是面对用户的强需求，解决了用户的问题，甚至是改变了大家的生活方式和消费升级，这个比较典型的两个例子，一个是出行，一个是外卖。
第三个观点，O2O留下来的效应很大，用户也特别巨大。我们不能一棍子打倒O2O都是2VC模式，忽悠钱的。它的确能带来人的生活方式的改变，还有它带来的间接效应，比如说用手机付费的习惯，对整个社会的影响都是巨大的。
P2P、O2O不是不合理的投资方向，O2O我们会更深入的看核心指标，线下的透明度。O2O的核心还是服务上，服务能不能做到优质，而且产生一个可持续的竞争力。当你把O2O的概念升华到现在用物流、支付的方式，让更多不能配送的东西卖出去，在这样的框架下，才能实现消费升级。
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